一贯最保守、最厌恶风险的传统银行如今也要试水风险投资领域了。昨天，中国银监会、科技部、中国人民银行联合下发《关于支持银行业金融机构加大创新力度，开展科创企业投贷联动试点的指导意见》，批准中关村(000931,股吧)国家自主创新示范区等5个试点地区和北京银行(601169,股吧)等10家银行成为首批投贷联动试点地区和试点银行。
所谓投贷联动，是指银行业金融机构以“信贷投放”与本集团设立的具有投资功能的子公司“股权投资”相结合的方式，通过相关制度安排，由投资收益抵补信贷风险，实现科创企业信贷风险和收益的匹配，为科创企业提供持续资金支持的融资模式。简单地说，就是商业银行不仅能给企业发放贷款，还可以像VC（创业投资基金）、PE（私募股权投资基金）那样对初创企业进行投资、获得企业股份。
创立投贷联动模式的初衷，是为了更好地解决高科技中小企业融资难问题。此前招行宣布与滴滴打车战略合作，其中就涉及资本方面的合作。知情人士透露，此项战略投资实际为招行下属的一级子公司招银国际金融控股有限公司进行的投资，这种投资的实质也是一种投贷联动模式。作为长期支持中关村高科技企业的北京银行，近年来也在探索以债权带动股权的创新融资模式。从事物联网数据中心建设的北京广厦网络技术股份公司就是受益者之一，北京银行基于对客户整体情况的熟知，通过投资管理公司设计1000万元股权融资方案直接进行股权投资。
北京银行董事长闫冰竹介绍，商业银行发放一笔几万元的创业贷款，操作流程和发放一笔数十亿元的大国企贷款完全一样，承担的风险和VC、PE一样，但是收益却是天壤之别，因此要破解这一问题，最根本的还是要加快金融改革的步伐。恒丰银行研究院常务院长胡海峰表示，随着“双创热潮”的来临，通过投资和贷款相结合，以后小微企业、创业企业等轻资产企业可以从银行拓展融资渠道了，这对于中国经济转型、中型银行差异化经营，改善盈利结构有重要意义。
本报记者 张品秋 J229
